디파이(DeFi)와 전통금융의 협력과 확장 전략

금융은 오랫동안 금융기관이 관리하는 원장, 제한된 접근 체계, 그리고 당사자 간 신뢰관계를 기반으로 작동해 왔다. 신원 확인, 거래 집행, 결제의 확정성(finality)은 제도적·기술적 제약 아래에서 기관 중심의 절차와 다층 중개를 통해서만 확보될 수 있었고, 시장 참여는 이러한 전제를 기반으로 설계되어 왔다. 이 구조는 금융 시스템의 안정성을 보장하고, 동시에 신원 관리, 집행 권한, 결제 인프라를 통제하는 기관에 가치가 집중되는 결과를 낳았다. 탈중앙화 금융은 새로운 기능을 제시하기보다는, 금융의 조정 구조를 재설계한다. 자산의 소유권 이전, 거래 집행, 규제 준수와 같은 핵심 기능이 소프트웨어로 표현되고 검증 가능해지면서, 금융 접근은 더 이상 개별 기관의 독점적 관리에 전적으로 종속되지 않게 된다. 이 변화는 단순한 결제 기술의 개선을 넘어, 금융 시스템 전반의 작동 방식이 재편되고 있음을 의미한다. 제도권의 디지털 자산 참여 역시 스테이블코인, 비트코인 현물 ETF, 디지털 자산 기반 재무 관리와 같은 초기 활용 단계를 넘어, 결제·수탁·담보·사후 처리까지 포함하는 시스템 차원의 통합 단계로 확장되고 있다. 본 보고서는 이러한 상호적 전환을 제도권 관점에서 구조적으로 정리하기 위해 작성되었다. 기능적 관점에서 블록체인 기반 기술이 기존 금융의 핵심 기능을 어떤 방식으로 재구성하는지 살펴보고, 그 과정에서 발생하는 제도적 마찰과 기존 인프라와의 통합 양상을 분석한다. 이 분석은 해시드오픈리서치, KODA, 해시드가 공동 주최한 “디파이와 전통금융의 협력과 확장 전략 - 하이브리드 금융 시대의 비전” 세미나(2025년 12월 16일)의 핵심 논점을 종합해, 변화하는 금융 시스템의 설계 방향을 정리한다. 금융의 재편은 이미 진행 중이며, 전통 금융이 디파이와 어떤 관계 설정을 택하느냐가 향후 시장 구조를 좌우하게 될 것이다.